# 结构化适配动态多因子策略

## 方案逻辑

| 大类 | 因子 | 权重 | 说明 |
|------|------|------|------|
| **价值(20%)** | PE/PB | 20% | 估值因子，越小越好 |
| **质量(20%)** | ROE | 20% | 盈利能力，越大越好 |
| **成长(15%)** | 营收/利润增速 | 15% | 成长性，越大越好 |
| **中国特色(25%)** | 大小市值+反转 | 25% | A股特色因子 |
| **技术趋势(10%)** | 1月/3月动量 | 10% | 趋势跟踪 |
| **新增板块强度(10%)** | 板块涨幅/全市场 | 10% | 适配结构化轮动 |
| **合计** | | **100%** | |

## 核心流程

1. **因子预处理**：行业中性化 + 市值中性化 + zscore标准化
2. **动态加权**：每月更新因子IC，IC越高权重越大
3. **选股**：因子打分选top20-30，再过滤：只留站上年线的股票
4. **仓位**：
   - 整体仓位：根据全市场估值分位调整（低估满仓，高估轻仓）
   - 单票不超过5%
   - 单板块不超过20%

## 参数配置（全部可配置，方便遍历优化）

| 参数 | 默认值 | 说明 |
|------|--------|------|
| `rebalance_freq` | 'M' | 调仓频率，月频M/周频W |
| `top_n` | 25 | 选股数量，20-30 |
| `require_above_ma` | True | 是否需要站上年线 |
| `ma_period` | 250 | 年线周期 |
| `value_weight` | 0.20 | 价值因子权重 |
| `quality_weight` | 0.20 | 质量因子权重 |
| `growth_weight` | 0.15 | 成长因子权重 |
| `china_special_weight` | 0.25 | 中国特色因子权重 |
| `trend_weight` | 0.10 | 技术趋势权重 |
| `sector_strength_weight` | 0.10 | 板块强度权重 |
| `max_single_pct` | 0.05 | 单票最大仓位 |
| `max_sector_pct` | 0.20 | 单板块最大仓位（相对于总仓位） |
| `dynamic_weight_enabled` | True | 是否开启动态加权 |
| `ic_window` | 12 | IC计算滚动窗口（月数） |
| `market_timing_enabled` | True | 是否开启估值择时 |
| `min_total_position` | 0.3 | 最小总仓位 |
| `max_total_position` | 1.0 | 最大总仓位 |

## 文件结构

```
structured-dynamic-factors-20260327/
├── README.md
├── __init__.py
├── main_strategy.py           # 主策略
├── factors/
│   ├── __init__.py
│   ├── base_factor.py         # 因子基类，带中性化处理
│   ├── value_factors.py       # 价值因子PE/PB
│   ├── quality_factors.py     # 质量因子ROE
│   ├── growth_factors.py      # 成长因子增速
│   ├── china_special.py       # 中国特色因子（市值+反转）
│   ├── trend_factors.py       # 趋势因子动量
│   └── sector_strength.py     # 板块强度因子
└── utils/
    ├── __init__.py
    ├── factor_neutralize.py   # 行业/市值中性化工具
    ├── dynamic_weight.py      # 动态IC加权
    └── market_timing.py       # 估值择时
```

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**创建日期**: 2026-03-27  
**作者**: 翼德 (张飞)