sanguo_quant_live/guanyu-risk/research/factors-strategy-risk-control-20260327

量化策略风控模块

功能说明

本模块实现了四层风控体系，是量化策略的生命线：

1. 单票止损（SingleStockRiskControl）

• 默认规则：亏损达到 15% 强制止损
• 可配置：支持自定义止损比例
• 接口：check_stop_loss(stock) 检查是否触发止损

2. 组合回撤分级风控（PortfolioDrawdownRiskControl）

分级降仓规则：

总回撤	目标仓位	说明
<10%	100%	正常运行，满仓操作
≥10%	50%	降仓一半，控制风险
≥20%	25%	保留四分之一仓位
≥25%	0%	全部清仓，停止交易休息

• 可配置：支持自定义回撤阈值和降仓比例
• 接口：need_rebalance(portfolio) 返回是否需要调整仓位

3. 黑天鹅过滤（BlackSwanFilter）

开仓前直接排除以下风险票：

• ✅ ST股票：排除退市风险

• ✅ 跌停股票：流动性风险+继续下跌风险

• ✅ 财务造假问题股：提前排除暴雷风险

• ✅ 低流动性：默认日成交额 < 5000万 排除

• 可配置：支持自定义最小成交额阈值

• 接口：filter_stock(stock) 返回是否通过 + 原因

4. 总风控控制器（RiskController）

整合所有规则，提供两个核心入口：

• pre_trade_check(stock, portfolio)：开仓前检查，黑天鹅过滤+仓位检查
• post_trade_check(stocks, portfolio)：收盘后检查，止损+降仓检查
• get_risk_report(stocks, portfolio)：生成每日风控报告

使用示例

from risk_control import RiskController, StockInfo, PortfolioInfo

# 初始化风控
rc = RiskController()

# 开仓前检查
stock = StockInfo(
    code="000001",
    name="平安银行",
    cost_price=10.0,
    current_price=10.0,
    is_st=False,
    is_limit_down=False,
    is_fraud=False,
    volume=20.0  # 日成交额20亿
)
portfolio = PortfolioInfo(
    total_capital=1000000,
    current_capital=950000,
    positions={"000002": 200000}
)
ok, reason = rc.pre_trade_check(stock, portfolio)
if ok:
    # 允许开仓
    pass
else:
    # 拒绝开仓
    print(reason)

# 收盘后检查
result = rc.post_trade_check(all_stocks, portfolio)
if result['stop_loss_required']:
    # 对这些股票执行止损
    for s in result['stop_loss_stocks']:
        print(f"止损: {s['code']} {s['name']}")

if result['rebalance_required']:
    # 执行降仓
    target_ratio = result['target_position_ratio']
    print(f"需要降仓到目标仓位: {target_ratio:.1%}")

# 生成风控日报
print(rc.get_risk_report(all_stocks, portfolio))

设计原则

1. 单一职责：每个类只负责一件事，清晰好维护
2. 可配置：默认参数是经验值，支持自定义
3. 层层设防：事前过滤 → 事中监控 → 事后止损 → 整体降仓，每一步都有防护
4. 易集成：用 dataclass 定义数据结构，和任意回测框架都能对接

作者

关羽（云长）
风险都督
2026-03-27