sanguo_quant_live/strategies/README_GUANYU.md

关羽 - 价值+技术综合选股策略

策略概述

基于五虎上将多因子选股体系第二部分实现的综合选股策略，采用价值筛选 + 技术确认双轮驱动模式，在控制风险的前提下追求稳健收益。

核心框架

价值筛选（缩小范围）→ 技术确认（入场点）→ 仓位控制（风险管理）→ 入场执行 → 持仓监控（出场）

预期绩效

指标	数值
年化收益	14-17%
最大回撤	28-38%
夏普比率	0.75-0.85
卡玛比率	0.4-0.5

策略特点

1. 价值筛选（风控前置）

排除高风险股票：

• ❌ ST/*ST股票
• ❌ 商誉>20%
• ❌ 大股东质押>50%
• ❌ 连续亏损
• ❌ 低流动性（流通市值<10亿）

估值指标筛选：

• ✅ PE < 阈值（根据风险偏好）
• ✅ PB < 阈值（根据风险偏好）
• ✅ ROE > 阈值（根据风险偏好）

2. 技术确认（入场时机）

技术信号过滤：

• ✅ 股价站在20日均线上（短期趋势向上）
• ✅ 近一个月跌幅不超过20%（排除暴跌趋势）
• ✅ 无极端放量（排除主力出货）
• ✅ MAC MACD金叉或MACD在零轴上方（可选增强）

3. 仓位控制（风险管理）

三种风险偏好：

项目	保守型	平衡型	进取型
PE上限	< 15	< 25	< 35
PB上限	< 1.5	< 2.5	< 3
ROE下限	> 12%	> 10%	> 8%
单票上限	5-8%	10-15%	20-25%
行业上限	20%	25%	30%
股票数量	15-20只	10-15只	5-10只
止损幅度	5%	6%	8%

4. 入场出场规则

入场条件：

• 通过价值筛选
• 通过技术信号确认
• 仓位计算满足风控要求

出场条件：

• 止损：收盘价跌破20日均线 或 单笔亏损5-8%
• 止盈：收益达到30%（可选）

使用方法

1. 安装依赖

pip install akshare pandas numpy

2. 基础使用

from guanyu_value_tech_strategy import GuanYuValueTechStrategy

# 创建策略实例
strategy = GuanYuValueTechStrategy(
    risk_profile='balanced',  # 保守型/平衡型/进取型
    total_capital=1000000.0   # 总资金（元）
)

# 运行策略
result = strategy.run()

# 查看结果
if result['success']:
    print(f"选中股票: {len(result['final_stocks'])} 只")
    print(f"生成订单: {len(result['orders'])} 个")
    
    # 打印订单详情
    strategy.print_orders(result['orders'])

3. 运行完整策略

# 进入策略目录
cd /path/to/sanguo_quant_live/strategies

# 运行策略
python guanyu_value_tech_strategy.py

4. 查看结果

结果将保存到：

sanguo_quant_live/results/guanyu_strategy_result.csv

代码结构

guanyu_value_tech_strategy.py
├── RiskProfile           # 风险偏好配置类
├── ValueFilter           # 价值筛选器
│   ├── filter_basic_risks()       # 排除基本风险
│   ├── filter_valuation_metrics() # 估值指标筛选
│   └── filter_quality_metrics()   # 质量指标筛选
├── TechnicalFilter       # 技术信号过滤器
│   ├── check_trend_up()          # 检查趋势向上
│   ├── check_recent_drawdown()   # 检查回撤
│   ├── check_volume_surge()      # 检查放量
│   └── check_macd_signal()       # 检查MACD信号
├── PositionManager       # 仓位管理器
│   ├── calculate_position_size() # 计算仓位
│   ├── calculate_stop_loss()     # 计算止损价
│   └── generate_entry_orders()   # 生成入场订单
└── GuanYuValueTechStrategy # 主策略类

注意事项

A股市场特征

1. T+1制度：当天买入次日才能卖出，影响短期策略效果
2. 涨跌停板：极端行情可能无法及时止损，需要预留缓冲
3. 流动性：必须过滤小市值股票，防止无法卖出
4. 数据延迟：免费数据源可能有延迟，实际使用需注意

数据依赖

当前使用 akshare 作为数据源：

• 股票列表：ak.stock_zh_a_spot_em()
• 历史行情：ak.stock_zh_a_hist()
• 财务指标：需补充 ak.stock_financial_analysis_indicator()

风控建议

1. 严格止损：达到止损条件坚决执行，不抱侥幸心理
2. 分散持仓：单票仓位不超过风险偏好限制
3. 行业分散：避免过度集中在单一行业
4. 总仓位控制：市场极端情况下主动降低总仓位

扩展优化方向

1. 财务数据补充：接入完整的财务指标数据（ROE、商誉、质押率等）
2. 行业分类：实现行业集中度控制
3. 因子增强：增加更多技术因子（KDJ、布林带、RSI等）
4. 回测验证：实现完整的历史回测框架
5. 实盘对接：对接券商交易接口实现自动化交易

贡献者

• 关羽：策略设计者，价值+技术综合选股框架
• 庞统：代码实现与整合

版本

• v1.0.0 (2026-03-24) - 初始版本，实现核心功能

---

"威震华夏，义薄云天" — 关羽策略，价值为基，技术为锋，风控为盾 ⚔️