sanguo_quant_live/strategies/structured-dynamic-factors-20260327

结构化适配动态多因子策略

方案逻辑

大类	因子	权重	说明
价值(20%)	PE/PB	20%	估值因子，越小越好
质量(20%)	ROE	20%	盈利能力，越大越好
成长(15%)	营收/利润增速	15%	成长性，越大越好
中国特色(25%)	大小市值+反转	25%	A股特色因子
技术趋势(10%)	1月/3月动量	10%	趋势跟踪
新增板块强度(10%)	板块涨幅/全市场	10%	适配结构化轮动
合计		100%

核心流程

1. 因子预处理：行业中性化 + 市值中性化 + zscore标准化
2. 动态加权：每月更新因子IC，IC越高权重越大
3. 选股：因子打分选top20-30，再过滤：只留站上年线的股票
4. 仓位：
   • 整体仓位：根据全市场估值分位调整（低估满仓，高估轻仓）
   • 单票不超过5%
   • 单板块不超过20%

参数配置（全部可配置，方便遍历优化）

参数	默认值	说明
rebalance_freq	'M'	调仓频率，月频M/周频W
top_n	25	选股数量，20-30
require_above_ma	True	是否需要站上年线
ma_period	250	年线周期
value_weight	0.20	价值因子权重
quality_weight	0.20	质量因子权重
growth_weight	0.15	成长因子权重
china_special_weight	0.25	中国特色因子权重
trend_weight	0.10	技术趋势权重
sector_strength_weight	0.10	板块强度权重
max_single_pct	0.05	单票最大仓位
max_sector_pct	0.20	单板块最大仓位（相对于总仓位）
dynamic_weight_enabled	True	是否开启动态加权
ic_window	12	IC计算滚动窗口（月数）
market_timing_enabled	True	是否开启估值择时
min_total_position	0.3	最小总仓位
max_total_position	1.0	最大总仓位

文件结构

structured-dynamic-factors-20260327/
├── README.md
├── __init__.py
├── main_strategy.py           # 主策略
├── factors/
│   ├── __init__.py
│   ├── base_factor.py         # 因子基类，带中性化处理
│   ├── value_factors.py       # 价值因子PE/PB
│   ├── quality_factors.py     # 质量因子ROE
│   ├── growth_factors.py      # 成长因子增速
│   ├── china_special.py       # 中国特色因子（市值+反转）
│   ├── trend_factors.py       # 趋势因子动量
│   └── sector_strength.py     # 板块强度因子
└── utils/
    ├── __init__.py
    ├── factor_neutralize.py   # 行业/市值中性化工具
    ├── dynamic_weight.py      # 动态IC加权
    └── market_timing.py       # 估值择时

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创建日期: 2026-03-27
作者: 翼德 (张飞)