cfdaily
74 lines
2.9 KiB
Markdown
74 lines
2.9 KiB
Markdown
# 结构化适配动态多因子策略
|
||
|
||
## 方案逻辑
|
||
|
||
| 大类 | 因子 | 权重 | 说明 |
|
||
|------|------|------|------|
|
||
| **价值(20%)** | PE/PB | 20% | 估值因子，越小越好 |
|
||
| **质量(20%)** | ROE | 20% | 盈利能力，越大越好 |
|
||
| **成长(15%)** | 营收/利润增速 | 15% | 成长性，越大越好 |
|
||
| **中国特色(25%)** | 大小市值+反转 | 25% | A股特色因子 |
|
||
| **技术趋势(10%)** | 1月/3月动量 | 10% | 趋势跟踪 |
|
||
| **新增板块强度(10%)** | 板块涨幅/全市场 | 10% | 适配结构化轮动 |
|
||
| **合计** | | **100%** | |
|
||
|
||
## 核心流程
|
||
|
||
1. **因子预处理**：行业中性化 + 市值中性化 + zscore标准化
|
||
2. **动态加权**：每月更新因子IC，IC越高权重越大
|
||
3. **选股**：因子打分选top20-30，再过滤：只留站上年线的股票
|
||
4. **仓位**：
|
||
- 整体仓位：根据全市场估值分位调整（低估满仓，高估轻仓）
|
||
- 单票不超过5%
|
||
- 单板块不超过20%
|
||
|
||
## 参数配置（全部可配置，方便遍历优化）
|
||
|
||
| 参数 | 默认值 | 说明 |
|
||
|------|--------|------|
|
||
| `rebalance_freq` | 'M' | 调仓频率，月频M/周频W |
|
||
| `top_n` | 25 | 选股数量，20-30 |
|
||
| `require_above_ma` | True | 是否需要站上年线 |
|
||
| `ma_period` | 250 | 年线周期 |
|
||
| `value_weight` | 0.20 | 价值因子权重 |
|
||
| `quality_weight` | 0.20 | 质量因子权重 |
|
||
| `growth_weight` | 0.15 | 成长因子权重 |
|
||
| `china_special_weight` | 0.25 | 中国特色因子权重 |
|
||
| `trend_weight` | 0.10 | 技术趋势权重 |
|
||
| `sector_strength_weight` | 0.10 | 板块强度权重 |
|
||
| `max_single_pct` | 0.05 | 单票最大仓位 |
|
||
| `max_sector_pct` | 0.20 | 单板块最大仓位（相对于总仓位） |
|
||
| `dynamic_weight_enabled` | True | 是否开启动态加权 |
|
||
| `ic_window` | 12 | IC计算滚动窗口（月数） |
|
||
| `market_timing_enabled` | True | 是否开启估值择时 |
|
||
| `min_total_position` | 0.3 | 最小总仓位 |
|
||
| `max_total_position` | 1.0 | 最大总仓位 |
|
||
|
||
## 文件结构
|
||
|
||
```
|
||
structured-dynamic-factors-20260327/
|
||
├── README.md
|
||
├── __init__.py
|
||
├── main_strategy.py # 主策略
|
||
├── factors/
|
||
│ ├── __init__.py
|
||
│ ├── base_factor.py # 因子基类，带中性化处理
|
||
│ ├── value_factors.py # 价值因子PE/PB
|
||
│ ├── quality_factors.py # 质量因子ROE
|
||
│ ├── growth_factors.py # 成长因子增速
|
||
│ ├── china_special.py # 中国特色因子（市值+反转）
|
||
│ ├── trend_factors.py # 趋势因子动量
|
||
│ └── sector_strength.py # 板块强度因子
|
||
└── utils/
|
||
├── __init__.py
|
||
├── factor_neutralize.py # 行业/市值中性化工具
|
||
├── dynamic_weight.py # 动态IC加权
|
||
└── market_timing.py # 估值择时
|
||
```
|
||
|
||
---
|
||
|
||
**创建日期**: 2026-03-27
|
||
**作者**: 翼德 (张飞)
|